Trečiadienį prezidentas Bidenas paskelbė apie susitarimą suteikti „Intel“ 8,5 mlrd. dolerių tiesioginio finansavimo ir 11 mlrd. dolerių paskolų pagal CHIPS ir mokslo įstatymą. „Intel“ panaudos šį finansavimą savo plokštelių gamykloms Arizonoje, Ohajuje, Naujojoje Meksikoje ir Oregone. Kaip pranešta mūsų 2023 m. gruodžio mėn. naujienlaiškyje, pagal CHIPS įstatymą JAV puslaidininkių pramonei iš viso skiriama 52,7 mlrd. dolerių finansavimo, įskaitant 39 mlrd. dolerių gamybos paskatoms. Prieš „Intel“ skiriant lėšas, pagal CHIPS įstatymą jau buvo skirta 1,7 mlrd. dolerių „GlobalFoundries“, „Microchip Technology“ ir „BAE Systems“, teigia Puslaidininkių pramonės asociacija (SIA).
Finansavimo pagal CHIPS įstatymą skyrimas vyko lėtai – pirmasis lėšų paskirstymas buvo paskelbtas praėjus daugiau nei metams po jo priėmimo. Dėl lėto išmokėjimo kai kurie dideli puslaidininkių gamyklų projektai Jungtinėse Valstijose buvo atidėti. TSMC taip pat atkreipė dėmesį į sunkumus ieškant kvalifikuotų statybos darbuotojų. „Intel“ vėlavimus iš dalies siejo su lėtėjančiais pardavimais.
Kitos šalys taip pat skyrė lėšų puslaidininkių gamybai skatinti. 2023 m. rugsėjį Europos Sąjunga priėmė Europos lustų įstatymą, kuriame numatytos 430 mlrd. eurų (maždaug 470 mlrd. JAV dolerių) viešosios ir privačios investicijos į puslaidininkių pramonę. 2023 m. lapkritį Japonija skyrė 2 trilijonus jenų (maždaug 13 mlrd. JAV dolerių) puslaidininkių gamybai. Taivanas 2024 m. sausio mėn. priėmė įstatymą, kuriuo numatomos mokesčių lengvatos puslaidininkių įmonėms. 2023 m. kovo mėn. Pietų Korėja priėmė įstatymo projektą, kuriuo numatomos mokesčių lengvatos strateginėms technologijoms, įskaitant puslaidininkius. Tikimasi, kad Kinija įsteigs vyriausybės remiamą 40 mlrd. JAV dolerių fondą savo puslaidininkių pramonei subsidijuoti.
Kokios puslaidininkių pramonės kapitalo išlaidų (CapEx) perspektyvos šiais metais? CHIPS įstatymas siekia skatinti kapitalo išlaidas, tačiau didžiausias poveikis bus pastebimas tik po 2024 m. Praėjusiais metais puslaidininkių rinka, deja, sumažėjo 8,2 %, todėl daugelis įmonių 2024 m. ėmėsi atsargaus požiūrio į kapitalo išlaidas. Manome, kad bendros puslaidininkių kapitalo išlaidos 2023 m. siekė 169 mlrd. USD, tai yra 7 % mažiau nei 2022 m. Prognozuojame, kad 2024 m. kapitalo išlaidos sumažės 2 %.
Atsigaunant atminties rinkai ir numatomai išaugus naujų programų, tokių kaip dirbtinis intelektas, paklausai, tikimasi, kad didžiosios atminties bendrovės 2024 m. padidins kapitalo išlaidas. „Samsung“ planuoja išlaikyti santykinai nepakitusias išlaidas 2024 m. – 37 mlrd. USD, tačiau 2023 m. kapitalo išlaidų nesumažino. „Micron Technology“ ir „SK Hynix“ 2023 m. gerokai sumažino kapitalo išlaidas ir planuoja dviženklį augimą 2024 m.
Didžiausia liejykla TSMC planuoja 2024 m. išleisti maždaug 28–32 mlrd. JAV dolerių, o vidutinė suma sieks 30 mlrd. JAV dolerių – 6 % mažiau nei 2023 m. SMIC planuoja išlaikyti tokias pačias kapitalo išlaidas, o UMC planuoja jas padidinti 10 %. „GlobalFoundries“ tikisi, kad 2024 m. kapitalo išlaidos sumažės 61 %, tačiau per ateinančius kelerius metus išlaidos bus padidintos, statant naują gamyklą Maltoje, Niujorke.
Tarp integruotų įrenginių gamintojų (IDM) „Intel“ planuoja 2024 m. padidinti kapitalo išlaidas 2 % iki 26,2 mlrd. USD. „Intel“ padidins tiek liejyklų klientų, tiek vidinių produktų gamybos pajėgumus. „Texas Instruments“ kapitalo išlaidos išlieka beveik nepakitusios. TI planuoja iki 2026 m. išleisti maždaug 5 mlrd. USD per metus, daugiausia savo naujai gamyklai Šermane, Teksase. „STMicroelectronics“ sumažins kapitalo išlaidas 39 %, o „Infineon Technologies“ – 3 %.
Tikimasi, kad iki 2024 m. trys didžiausios išlaidų gavėjos – „Samsung“, TSMC ir „Intel“ – sudarys 57 % puslaidininkių pramonės kapitalo išlaidų.
Koks yra tinkamas kapitalo išlaidų lygis, palyginti su puslaidininkių rinka? Puslaidininkių rinkos nepastovumas yra gerai žinomas. Per pastaruosius 40 metų metinis augimo tempas sumažėjo nuo 46 % 1984 m. iki 32 % 2001 m. Nors pramonės nepastovumas mažėjo su branda, per pastaruosius penkerius metus jos augimo tempas pasiekė 26 %. Jis sumažėjo 12 % 2021 m. ir 12 % 2019 m. Puslaidininkių įmonės turi planuoti savo pajėgumus ateinantiems metams. Naujos gamyklos statyba paprastai trunka apie dvejus metus, o planavimui ir finansavimui reikia papildomo laiko. Todėl puslaidininkių kapitalo išlaidų dalis puslaidininkių rinkoje labai skiriasi, kaip parodyta toliau.
2. Silicio karbidas: naujos plokštelių eros link
Puslaidininkių kapitalo išlaidų ir rinkos dydžio santykis svyravo nuo 34 % iki 12 %. Penkerių metų vidutinis santykis svyruoja nuo 28 % iki 18 %. Per visą laikotarpį nuo 1980 iki 2023 m. kapitalo išlaidos sudarė 23 % puslaidininkių rinkos. Nepaisant svyravimų, ilgalaikė šio santykio tendencija išlieka gana pastovi. Remdamiesi numatomu stipriu rinkos augimu ir kapitalo išlaidų mažėjimu, tikimės, kad šis santykis sumažės nuo 32 % 2023 m. iki 27 % 2024 m.
Daugumoje prognozių numatomas 13–20 % puslaidininkių rinkos augimas 2024 m. Mūsų puslaidininkių analitikos tarnyba prognozuoja 18 % augimą. Jei 2024 m. rezultatai bus tokie pat geri, kaip ir tikėtasi, įmonės laikui bėgant gali didinti savo kapitalo išlaidų planus. 2024 m. galime tikėtis teigiamų puslaidininkių kapitalo išlaidų pokyčių.
Įrašo laikas: 2024 m. balandžio 8 d.